新华鑫动力灵活配置混合财报解读：份额缩水19%，净资产下滑27%，净利润亏损1.54亿，管理费骤降51%
0次浏览 发布时间：2025-04-06 12:51:00
来源：新浪基金∞工作室
新华鑫动力灵活配置混合型证券投资基金2024年年报已发布，各项关键数据变动显著，值得投资者深入剖析。报告期内，该基金份额总额从852,960,716.97份降至690,890,780.05份，缩水约19%；净资产合计由1,442,363,902.73元减少至1,051,700,764.05元，下滑约27%；净利润为 -154,164,559.39元，处于亏损状态；而管理费从28,430,592.53元降至13,844,750.16元，降幅达51%。这些数据的变化反映了基金在过去一年的运作状况及面临的挑战。
关键财务指标：业绩欠佳，亏损明显
主要会计数据：收益与利润下滑
从主要会计数据来看，新华鑫动力灵活配置混合A类和C类在2024年均呈现收益与利润下滑态势。A类本期已实现收益为 -257,434,556.05元，本期利润为 -91,131,784.32元；C类本期已实现收益为 -172,267,753.46元，本期利润为 -63,032,775.07元。与2023年相比，下滑趋势明显，显示基金投资收益面临较大压力。
| 期间数据和指标 | 2024年新华鑫动力灵活配置混合A | 2024年新华鑫动力灵活配置混合C | 2023年新华鑫动力灵活配置混合A | 2023年新华鑫动力灵活配置混合C |
|---|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -257,434,556.05 | -172,267,753.46 | -305,907,503.26 | -210,240,561.89 |
| 本期利润（元） | -91,131,784.32 | -63,032,775.07 | -396,587,548.14 | -271,843,275.46 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.1942 | -0.2023 | -0.7017 | -0.6969 |
| 本期加权平均净值利润率 | -13.11% | -13.79% | -33.34% | -33.36% |
| 本期基金份额净值增长率 | -9.96% | -10.05% | -29.29% | -29.36% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
基金净值表现方面，过去一年A类份额净值增长率为 -9.96%，C类为 -10.05%，而同期业绩比较基准增长率为11.50%，差距明显。过去三年，A类和C类份额净值增长率分别为 -52.35%和 -52.50%，同样大幅低于业绩比较基准的 -9.10%。这表明基金在市场波动中未能有效把握机会，实现超越基准的收益。
| 阶段 | 新华鑫动力灵活配置混合A份额净值增长率① | 新华鑫动力灵活配置混合A业绩比较基准收益率③ | ①－③ | 新华鑫动力灵活配置混合C份额净值增长率① | 新华鑫动力灵活配置混合C业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.80% | 0.03% | -3.83% | -3.82% | 0.03% | -3.85% |
| 过去六个月 | 15.23% | 9.79% | 5.44% | 15.17% | 9.79% | 5.38% |
| 过去一年 | -9.96% | 11.50% | -21.46% | -10.05% | 11.50% | -21.55% |
| 过去三年 | -52.35% | -9.10% | -43.25% | -52.50% | -9.10% | -43.40% |
| 过去五年 | 45.50% | 3.66% | 41.84% | 44.71% | 3.66% | 41.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 52.77% | 23.15% | 29.62% | 51.37% | 23.15% | 28.22% |
投资运作分析：坚守新能源，市场波动中调整有限
投资策略：聚焦新能源，仓位微调
报告期内，基金主要投资方向为新能源行业，整体仓位保持在90%左右。管理人在持仓结构和持仓方向上调整不多，主要根据市场情况对权益类仓位做小幅调整。然而，面对复杂的市场环境，这种相对保守的调整策略可能未能充分适应市场变化。
业绩归因：行业波动影响大
基金业绩表现不佳，与新能源行业的周期性调整密切相关。光伏行业处于产能出清阶段，市场竞争激烈，价格压力较大。同时，不同类型投资者的投资行为也对市场产生了影响，机构投资者净赎回，使得市场资金面偏紧，进一步影响了基金的表现。
费用分析：管理费托管费双降
管理人报酬与基金管理费：大幅下降
2024年，基金当期发生的应支付管理费为13,844,750.16元，较2023年的28,430,592.53元大幅下降。这一方面是由于基金资产规模的减少，另一方面可能与市场环境及基金业绩表现有关。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 13,844,750.16 | 28,430,592.53 | -51.30% |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 5,965,724.80 | 12,217,494.62 | -51.16% |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 7,879,025.36 | 16,213,097.91 | -51.40% |
托管费：相应减少
托管费也随资产规模下降而减少，2024年为2,307,458.32元，2023年为4,738,432.18元。虽然托管费的降低在一定程度上减轻了基金的运营成本，但对整体业绩的改善作用有限。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） | 变动比例 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 2,307,458.32 | 4,738,432.18 | -51.30% |
投资组合分析：股票集中，行业单一
股票投资明细：高度集中
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细显示，基金前十大重仓股集中度较高，如宁德时代占比9.74%。这种集中投资策略在行业向好时可能带来较高收益，但在行业下行时，风险也相对集中。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(％) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 102,426,226.00 | 9.74 |
| 2 | 603606 | 东方电缆 | 60,565,398.95 | 5.76 |
| 3 | 600438 | 通威股份 | 53,446,503.00 | 5.08 |
| 4 | 300274 | 阳光电源 | 46,892,386.20 | 4.46 |
| 5 | 600418 | 江淮汽车 | 45,157,500.00 | 4.29 |
行业配置：新能源主导
从行业配置来看，制造业占比86.27%，主要集中在新能源相关领域。这种单一行业配置使得基金业绩对新能源行业的依赖度极高，行业波动将直接影响基金表现。
持有人结构与份额变动：赎回压力显现
持有人户数与结构：个人为主
期末基金份额持有人户数为180,306户，其中个人投资者占比99.86%，机构投资者占比0.14%。个人投资者的大量持有使得基金份额稳定性相对较弱，市场波动时易引发赎回潮。
开放式基金份额变动：赎回大于申购
2024年，A类和C类基金份额均呈现赎回大于申购的情况，导致基金份额总额减少。这反映出投资者对基金未来表现信心不足，赎回压力增大。
| 份额级别 | 本报告期期初基金份额总额 | 本报告期基金总申购份额 | 本报告期基金总赎回份额 | 本报告期期末基金份额总额 |
|---|---|---|---|---|
| 新华鑫动力灵活配置混合A | 508,847,666.58 | 83,592,723.71 | 172,212,606.92 | 420,227,783.37 |
| 新华鑫动力灵活配置混合C | 344,113,050.39 | 116,284,533.42 | 189,734,587.13 | 270,662,996.68 |
新华鑫动力灵活配置混合基金在2024年面临诸多挑战，业绩表现不佳，份额和净资产缩水。投资者在关注基金未来布局和策略调整的同时，也应谨慎评估投资风险。基金管理人需在复杂的市场环境中，优化投资策略，提升业绩表现，以增强投资者信心。
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